Deutsche Bank brengt DWS voor 1,8 miljard euro naar de beurs

Jos Stellendam van beleggersplaats in

DWS

De Duitse beurs bereidt zich voor op een grote beursgang. De Deutsche Bank wil 20 tot 25 procent van haar aandelen in de fondsmaatschappij DWS verkopen. Die verkoop zal de Deutsche Bank ongeveer 1,8 miljard euro opleveren. Het basisaanbod van de fondsmaatschappij bestaat uit 40 miljoen aandelen, die investeerders voor een prijs van 30 tot 36 euro per aandeel kunnen kopen. De Deutsche Bank heeft al laten weten dat het tot tien miljoen extra aandelen wil verkopen als de eerste verkoop een succes blijkt te zijn. De beursgang zal op 23 maart in Frankfurt plaatsvinden. Dat is een week na de langverwachte IPO van de medische technologiedivisie van Siemens: Siemens Healthineers. Die beursgang is op 16 maart gepland.

DWS is een van de meest winstgevende divisies van de Deutsche Bank: de waarde van de fondsmaatschappij wordt tussen de 6 en 7,2 miljard euro geschat. De fondsmaatschappij leverde in 2017 een brutowinst van 725 miljoen euro. Onder de klanten van DWS vallen niet alleen particulieren: de DWS heeft ook institutionele beleggers zoals verzekeringen, het Duitse staatsfonds en pensioenfondsen in haar klantenkring. De DWS hoopt haar toekomstige aandeelhouders met een hoog dividend te lokken. De fondsmaatschappij heeft gezegd jaarlijks 65 tot 75 procent van haar nettowinst uit te willen keren. Degene die daar nog het meest van zal blijven profiteren, is de Deutsche Bank. De bank houdt driekwart van de aandelen van DWS namelijk in bezit en zal daarmee grootaandeelhouder van de fondsmaatschappij blijven.
De bank heeft in ieder geval voldoende geïnteresseerden voor de aandelen van DWS: zo wil bijvoorbeeld de Japanse levensverzekeraar Nippon Life 5 procent van de aandelen kopen. Daar is de Deutsche Bank blij mee. De bestuursvoorzitter van de fondsmaatschappij, Nicolas Moreau, liet in een verklaring weten ‘zich te verheugen op de toekomstige samenwerking met Nippon Life’. Een vertegenwoordiger van Nippon Life zal ook plaatsnemen in het bestuur van DWS. Voor sommige aandeelhouders is het overigens een doorn in het oog dat de Deutsche Bank ook na de beursgang van DWS de controle over de fondsmaatschappij blijft behouden. Sommige investeerders denken dat het geen goed idee is als de Deutsche Bank zoveel macht heeft. Als de bank bijvoorbeeld zelf om kapitaal verlegen zit, kan het instituut ervoor kiezen om nieuwe aandelen van DWS naar de markt te brengen. Dat zal de aandelenkoers van DWS niet ten goede komen. De Deutsche Bank heeft de afgelopen jaren wel meerdere kapitaalverhogingen georganiseerd.
Bron

Jos Stellendam

Jos Stellendam

Als iemand thuis is in de financiële markten, dan is het Jos wel. Omdat ons platform steeds meer draagvlak krijgt, bereikt het steeds meer serieus geïnteresseerden in beleggen. Met het aantal lezers, neemt ook de diversiteit toe. Niet iedere belegger is hetzelfde. Jos ziet het als een uitdaging om mensen breed te informeren en te inspireren. Precies wat wij ook beogen met BeleggersPlaats. Jos heeft een journalistieke achtergrond, met financial markets als specialisatie.