Onroerend goed om vast te houden

Eric Poelmann van Dividendradar in ,

Onroerend-goed-om-vast-te-houden

Al jarenlang ben ik een liefhebber van onroerend goed in de zorgsector. De belangrijkste reden is dat de zorgsector een groeisector is. Dat komt door de vergrijzing. We worden ouder en het aantal ouderen neemt alsmaar toe. Dat betekent, dat we een toenemende vraag kunnen verwachten naar verzorgingstehuizen. Niet alleen in Amerika, maar ook in Europa. Beleggen in deze sector is daarom interessant. Het liefst doe ik dat in de onroerend goed sector. In Amerika hebben we daarvoor de Real Estate Investment Trust (REIT). Deze sector heeft van de Amerikaanse overheid een speciale regeling gekregen. Indien 90% van de winst wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders, hoeft de REIT geen vennootschapsbelasting te betalen. Daardoor kan de REIT een hoog rendement behalen. En omdat we in Nederland maar 15% withholding tax betalen, is beleggen in een REIT extra interessant.

Hybride REIT

Een REIT waar ik al lang geleden in belegd heb, is Medical Properties Trust (NYSE: MPW). Deze onderneming belegt in het vastgoed, niet in de exploitatie. Niet alleen in de ouderen sector, maar ook in de verpleging en de kinderenzorg. Daarnaast geeft deze REIT ook leningen aan ziekenhuizen bij nieuwbouw. Daarom noemen we Medical Properties Trust ook wel een hybride REIT. Mijn eerste aandelen in dit fonds kocht ik 10 jaar geleden toen een dividend van 27 cent per aandeel werd uitgekeerd. Maar tijdens de crisis werd het dividend teruggeschroefd naar 20 cent per kwartaal. Toch heb ik het aandeel toen vastgehouden en bijgekocht toen de koers onder $10 daalde, omdat ik geloof had in de zorgsector en het management van Medical Properties Trust. En bovendien nog een heel mooi dividendrendement maakte.

Meer Cash Flow

De REIT is de afgelopen 10 jaar alleen maar gegroeid. En verrassend was, dat die groei niet alleen in Amerika werd gerealiseerd, maar ook in Europa. Medical Properties Trust heeft nu vestigingen in Italië, Duitsland en Engeland. Daarmee heeft de REIT een bescherming tegen de daling van de dollar. Niet voor 100% maar met de buitenlandse beleggingen komen er meer dollars binnen als die dollar minder waarde wordt. Ook in Amerika blijft de REIT actief in overnames. De laatste deal met de overname van 11 ziekenhuizen zorgt voor een sterke stijging van de cashflow. De rente is een punt van zorg voor de REIT’s. Beleggers zijn bang dat een hogere rent het resultaat van de REIT’s zal aantasten. Maar de rentestijgingen van de FED zijn van invloed op de korte leningen. De leases van Medical Properties Trust zijn van lange duur en de lange rente is niet zo gestegen.

Dividend Stijgt

Daarmee vind ik de REIT een meer interessante belegging dan bijvoorbeeld een langlopende obligatie. Beide worden beïnvloed door de lange rente, maar bij de laatste krijgt u als belegger nooit meer dan de coupon aangeeft. Bij de REIT zit een stijging van het dividend er altijd in. En dat laatste wordt door Medical Properties Trust bewezen. Want nadat het kwartaaldividend in 2007 was gedaald naar 20 cent en dat dividend een aantal jaren werd gehandhaafd, is Medical Properties Trust in november 2013 begonnen het dividend weer geleidelijk op te trekken met gemiddeld een cent per jaar. Inmiddels zitten we weer op een kwartaaldividend van 24 cent, wat een dividendrendement betekent van 7,3%. Medical Properties is een aandeel, dat u geleidelijk moet kopen. De huidige koers is aantrekkelijk, maar die koers duikt ook regelmatig onder $13 en dan kunt u uw positie in het aandeel met een mooi rendement verhogen. Bovendien sluit ik niet uit dat het dividend de komende jaren verder stijgt. Daarmee wordt het risico van een dalende dollar wat ingedamd. Het aandeel is koopwaardig.

 

EricPoelmann

Eric Poelmann

Als financieel analist en uitgever van financiële nieuwsbrieven, heeft Eric Poelmann de afgelopen jaren duizenden beleggers in Nederland en België een stuk slimmer gemaakt. Zijn antwoord op het beleggen in crisistijden, is het beleggen met dividend als uitgangspunt. Eric is o.a. auteur van de DividendRadar nieuwsbrief. Deze wordt gratis verspreid in Nederland en België. DividendRadar houdt voor u wereldwijd de beste aandelen in het vizier, waarbij de dividendcomponent het uitgangspunt is. DividendRadar belicht de verschillende aspecten van het dividendbeleggen, zoals inkomen en kapitaalgroei of juist een combinatie van de twee.