Optie Trade van de Week: geschreven put op Johnson & Johnson

OptieAcademy van Optie academy in

Optie-Trade-van-de-Week--geschreven-put-op-Johnson-&-Johnson

Deze week krijgt u van OptieAcademy de Optie Trade van de Week gepresenteerd: Johnson & Johnson met korting kopen via een geschreven put.

Johnson & Johnson is een grote Amerikaanse farmacie- en health-onderneming met een marktkapitalisatie van meer dan $300 miljard. De (toekomstige) koers/winst-verhouding (K/W) bedraagt 16. Het dividendrendement bedraagt op basis van de huidige aandelenkoers een fraaie 2,8%. Het aandeel staat met tickersymbol JNJ aan de Amerikaanse effectenbeurs NYSE genoteerd en op de aandelen worden opties verhandeld.
De fundamentele analyse desk van OptieAcademy heeft de volgende kengetallen gevonden.

Kengetallen:

– Marktkapitalisatie: $311 miljard.
– Omzet: $71,6 miljard.
– Nettowinst: $15,9 miljard.
– Dividendrendement: 2,8%.
– (toekomstige) Koers/winst-verhouding: 16.
– PEG (koers/winst/groei) ratio: 3,03.

De ‘PEG ratio’ wordt berekend door de koers/winst-verhouding te delen door het groeipercentage van de winst-op-jaarbasis. Stelregel: hoe lager de ‘PEG-ratio’, hoe beter.

Daggrafiek Johnson & Johnson

Schermafbeelding 2017-01-17 om 17.02.57

Op bovenstaande daggrafiek is te zien dat het aandeel sinds juli vorig jaar is gecorrigeerd vanaf de high van rond $126 tot $110 in december. Momenteel noteert het aandeel op dagbasis rond de rode Ichimoku Cloud (hier de rode wolk) die weerstand kan bieden rond de $117.

Op dit time-frame hebben de moving averages (Tenkan-Sen (rode lijn) en Kinjun-Sen (blauwe lijn)) rond $114 een koopsignaal gegeven, ook wel aangeduid als een ‘golden cross’.

We zijn niet alleen fundamenteel, maar ook technisch positief gestemd ten aanzien van het aandeel. Onlangs hebben we een positie op Johnson & Johnson ingenomen via een geschreven put.

Steun- en weerstandsniveaus

Eerste weerstand: $117.
Tweede weerstand: $120.
Eerste steun: $114.
Tweede steun: $110.

Wat is een geschreven put optie?

De verkoper (schrijver) van een put optie heeft een verplichting (maar niet het recht) om een vastgestelde hoeveelheid van een onderliggende waarde af te nemen (te kopen) tegen een vooraf bepaalde prijs, de uitoefenprijs.

Short Put

Schermafbeelding 2017-01-17 om 17.03.11

Middels een geschreven put optie krijgt u dus een (potentiële) afnameplicht. Besef goed dat dit niet hetzelfde is als een call kopen. Om dit beter te begrijpen kunt u het voorbeeld van een brandverzekering gebruiken, maar nu bent u (als schrijver van de put optie) de tegenpartij, dus de verzekeraar.

Een schrijver van een put optie kunt u vergelijken met een verzekeraar die speculeert dat een bepaalde gebeurtenis niet zal plaatsvinden: een onderliggende waarde die niet daalt onder een bepaalde prijs. Laten we een voorbeeld nemen: we verwachten niet dat Johnson & Johnson onder de $105 zal dalen tot aan de maart-expiratie.

De tegenpartij (de koper van de put) betaalt voor deze verzekering een premie aan de verkoper (schrijver). Uw bank/broker zal niet zomaar toestaan om deze risico’s aan te gaan, dit kan alleen als u voldoende margin (borg) heeft.

Short put Johnson & Johnson

Bijvoorbeeld: Op Johnson & Johnson (USA/tickersymbol JNJ) hebben we 1 maart put geschreven met uitoefenprijs $105. Daarvoor hebben we $0,70 ontvangen, dus als we worden aangewezen om 100 aandelen af te nemen op $105 dan zal de effectieve aankoopwaarde $104,30 ($105 – $0,70) bedragen.

Open Verkoop (Open Sell): 1 JNJ MCH17 105 Put @ $0,70.

Deze geschreven put optie, die een potentiële plicht geeft om 100 aandelen tot januari-expiratie te moeten kopen op $105 leverde $70 per optiecontract op (dus 100 maal $0,70). De tegenpartij heeft het recht om 100 aandelen Johnson & Johnson te verkopen voor $105 per aandeel. Wij, als schrijver van de put optie, hebben daarentegen de plicht om deze aandelen af te nemen op $105 als de koper van de put optie zijn optierecht gaat uitoefenen.

Maximale winst

De maximale winst bedraagt de ontvangen premie van $70. Dat zal het geval zijn bij een expiratiekoers hoger dan $105. We hebben vanaf het huidige koersniveau voldoende speelruimte voordat we in de problemen komen. Wel is het zo dat het verlies al voor de expiratie kan oplopen in het geval Johnson & Johnson zeer hard daalt.

Ontvangen premie in de tas

Mocht het aandeel boven de uitoefenprijs van $105 blijven, dan zal de put optie niet worden uitgeoefend en kunnen we de ontvangen premie van $70 in onze zak steken.

Break-even-point

Het break-even-point, dus het omslagpunt van winst naar verlies, ligt in dit geval op $104,30 (zijnde de uitoefenprijs ad €105 minus de ontvangen premie ad $0,70).

Verlies bij koersdaling onder uitoefenprijs put

Voor iedere geschreven put optie bedraagt het verlies $100 per iedere dollar-daling onder $104,30. Als de koers op expiratie daalt tot bijvoorbeeld $103 zal het verlies ($105-$103-$0,70)*100 = $130 bedragen. Dat impliceert dan een koersdaling van ongeveer 10% vanaf het huidige niveau. We hebben dus nog voldoende ruimte voordat we in de problemen komen.

Altijd stop-loss hanteren

We adviseren altijd om een stop-loss te hanteren, oftewel bepaal een niveau waaronder u beslist de geschreven put optie terugkoopt, om zo uw risico te beperken. Dat kan zijn door een (mentaal) stop-lossniveau in Johnson & Johnson te bepalen, bijvoorbeeld bij een doorbraak van het steunniveau rond $110 of wellicht eerder.

U hoeft de geschreven put optie overigens niet tot het einde van de looptijd aan te houden. U kunt iedere beursdag altijd uw opties sluiten, mocht uw visie opeens veranderen.

Voor meer informatie verwijzen we u naar onze website.

Als u vragen heeft, kunt u ons uiteraard mailen. Wij wensen u veel succes met het optiebeleggen!

OptieAcademy
Met een beperkt risico naar een optie-maal resultaat

Jan Robert Schutte 06-50746210 en Harry Klip 06-31903957

E-mail: info@optieacademy.nl

Disclaimer
Het OptieAcademy-team heeft een positie in Johnson & Johnson. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

OptieAcademy

OptieAcademy

OptieAcademy is opgericht in 2011 door Jan Robert Schutte en Harry Klip. OptieAcademy stelt zich ten doel van zowel beginnende als gevorderde beleggers betere optiebeleggers te maken door het aanbieden van gestructureerde producten en diensten. Jan Robert Schutte Sinds 1996 is Jan Robert Schutte actief op de aandelen- en derivatenmarkten. Jan Robert is begonnen als broker en was vervolgens als optiehandelaar werkzaam op de Optiebeurs. Van 2000 tot 2004 was Jan Robert bij Binck verantwoordelijk voor de technische analyse, ‘Aandeel van de Dag’, optiestrategieën en de dagelijkse visie. Daarna heeft hij zich bekwaamd in spread trading van derivaten. In 2011 heeft Jan Robert samen met Harry Klip OptieAcademy opgericht, omdat zij vonden dat particuliere beleggers bij grootbanken en brokers te weinig begeleid werden. Harry Klip Harry heeft bedrijfseconomie gestudeerd in Groningen en is in 1990 begonnen als derivatenhandelaar. Na eerst voor marktpartijen te hebben gewerkt, heeft hij eind jaren ’90 een eigen market makers-bedrijf opgericht. Daarbij heeft hij optiehandelaren opgeleid voor onder andere de voorloper van All Options en Hak options en was hij ook geregeld beursanalist op TV bij RTLZ. Bij Sigma Derivatives en Today’s Beheer en Brokers was hij directeur. In 2011 heeft hij OptieAcademy opgericht en heeft het beursspel gewonnen bij RTLZ. Afgelopen jaar is hij tevens fondsmanager van een hedgefonds geweest.