Vijf ‘Januari Effect’ aandelentips

vijf-januari-effect-aandelentips

Het ‘Januari Effect’ behoort al jaren tot een van de grote fascinaties van academici en investeerders. Hoewel de definities en de oorzaken van dit effect variëren, is het historisch gezien zo dat aandelen zichzelf overtreffen in januari. Dit geldt meestal en vooral voor ‘small-cap’ fondsen die het jaar daarvoor in de problemen zaten.

Over het algemeen wordt aangenomen dat de reden achter het zogenaamde ‘Januari Effect’ te maken heeft met de verkoop van aandelen vanwege het risico op fiscaal verlies. Investeerders verkopen hun verlieslijdende aandelen in december waardoor vermogenswinsten op andere vlakken gecompenseerd kunnen worden. In januari kopen ze deze aandelen vervolgens weer op om hun portfolio te behouden en zo belasting heffing uit te stellen op meer winstgevende projecten.

Volgens verschillende academici gaat het Januari Effect in 2017 een stuk groter zijn. Dit vanwege de verwachting dat Trump en het Congres de belastingtarieven op investeringen gaan verlagen. Dat zou de verkoopstrategieën om belastingverlies te voorkomen winstgevender maken aangezien de vermogenswinstbelasting in 2017 en daarna vermoedelijk lagere tarieven kent. Hieronder vijf aandelen tips waarmee je kan profiteren van dit Januari Effect.

Under Armour Inc

Under Armour had een moeilijk jaar in 2016. Na een piek in het voorjaar is de waarde van de aandelen inmiddels bijna gehalveerd. Verwarring rondom een ticker verandering gekoppeld aan een aandelendividend heeft de zaak niet geholpen en een vermeerdering aan bedrijfsuitgaven heeft er voor gezorgd dat het bedrijf haar inkomstenverwachting naar beneden heeft bijgesteld. Maar het zijn juist die problemen die van zowel de UA aandelen (C-klasse aandelen) als de UAA aandelen perfecte gegadigden maken voor de Januari Effect handel, hoewel UA aandelen nauwelijks tot de ‘small-cap’ aandelen gerekend kunnen worden. De zwakke handel in aandelen Under Armour van december wijst op angst voor fiscaal verlies en de ticker verwarring gooide nog wat olie op het vuur. Maar de winstcijfers over 2016 zijn solide en het bedrijf blijft industrie gigant Nike belagen. Genoeg ruimte en redenen dus om aandelen Under Armour een tweede kans te gunnen.

Amtech Systems

Het afgelopen jaar was niet het beste jaar voor de zonne-energie sector. De angst dat de nieuwe Republikeinse regering de subsidies voor deze industrie gaat intrekken heeft gezorgd voor een grote uitverkoop van zonne-energie aandelen. Dat levert een aantal potentiële kandidaten op voor de Januari Effect aankoop. Een intrigerende, maar ook risicovolle kandidaat is Amtech Systems. Met een marktwaarde van krap 60 miljoen dollar handelen de aandelen Amtech momenteel rond de laagste niveaus sinds de crisis. Daar komt nog bij dat Amtech niet winstgevend is. Het bedrijf heeft echter wel een sterke balans, een bijna tastbare boekwaarde, toenemende volumes en verkeert in zwakke staat. Dit zou een potentiële kandidaat zijn voor verkoop om fiscaal verlies te beperken en dat zou voor Amtech zo maar eens een omkering van de negatieve trend kunnen betekenen in 2017.

Biotechnologie ETF’s

De twee grote biotechnologie beursverhandelde fondsen kenden een zwakke start van 2016. De iShares Nasdaq Biotechnologie ETF (IBB) en de SPDR S&P Biotech (XBI) kelderden allebei met meer dan 20% in een bezorgd marktklimaat waarin iedere risicovolle belegging werd afgekapt. Beide ETF’s hebben zich inmiddels iets hersteld hoewel ze nog steeds in de rode cijfers staan en dat maakt hen uitstekende potentiële verkoopkandidaten om het belasting verlies in te perken. Sinds eind november daalde de XBI met 10% en IBB met 6%. Maar de verkiezing van Donald Trump is een opsteker voor de groep en biotech aandelen doen het de afgelopen jaren over het algemeen goed in januari. Een van de drijfveren achter nieuw succes voor biotech aandelen is de J.P. Morgan Healthcare Conferentie die begin januari gehouden wordt. Op deze conferentie wordt voornamelijk optimistisch nieuws gepresenteerd rondom klinische studies en de ontwikkeling van nieuwe medicijnen en dat zorgt voor een glimlach op het gezicht van investeerders en stijgende prijzen van biotech aandelen. Mooie overweging dus om voor begin van deze conferentie nog snel te investeren in IBB of XBI.

Abercrombie & Finch Co.

Het ziet er naar uit dat investeerders Abercrombie & Finch eindelijk opgegeven hebben. Het bedrijf belooft al jaren beterschap en investeerders hebben aandelen Abercrombie & Finch altijd het voordeel van de twijfel gegeven. Aandelen van het bedrijf hadden in april van vorig jaar zelfs een opleving voordat een serie aan teleurstellende inkomstenrapportages daar een einde aan maakte. Op de lange termijn hangt er een positieve draai in de lucht maar vanuit handelsperspectief is Abercrombie & Finch een ideale Januari Effect kandidaat. In december ging het bergafwaarts met de aandelen van het bedrijf en in de afgelopen drie weken verloor het 25% van haar waarde. Wederom heeft dit vermoedelijk te maken met het inperken van belastingverlies. Aandelen Abercrombie & Finch handelen momenteel op haar laagste waarde niveau in vijftien jaar wat betekent dat investeerders verlies lijden. Nieuwe investeerders voor het nieuwe jaar doen er goed aan de voorkeur te geven aan een ‘get-paid-to-wait’ combinatie van dividend rendement en gunstige omslagmogelijkheden.

Diplomat Pharmacy Inc

Aandelen Diplomat Pharmacy Inc. Zijn eind oktober, begin november binnen een week met bijna 60% gekelderd. Dit nadat berichten van slechte inkomsten over het derde kwartaal en het vertrek van zowel de President als het hoofd van Financiën van het bedrijf de markt hadden af geschrikt. De aandelen krabbelden na de presidentsverkiezingen wat op, maar zakten in december ook weer weg vermoedelijk door het risico aan belastingverlies. Op dit moment handelen de aandelen Diplomat Pharmacy krap 15 keer boven de winstvooruitzichten over 2016 en is het bedrijf van plan om haar directe en indirecte beloningsvergoedingen aan te gaan pakken die de marges de laatste tijd drukten. Aandelen Diplomat Pharmacy handelden in 2015 niet voor niets boven de prijs van 50 dollar nadat ze bijna verviervoudigd waren na haar IPO van 2014. Met de mogelijkheid van een positieve omslag in 2017 is het een interessante tip voor investeerders.

Bron

Xavier Boutinge

Xavier Boutinge

Xavier heeft zich als redacteur aangemeld op onze website. Zijn motivatie liet niet te wensen over. Xavier is in hoge mate geïnteresseerd in beleggen, maar nog meer in de beweegredenen en de ‘waarom’ vraag. Met een sociaal economische achtergrond bekwaamt hij zich steeds meer als journalist, met als werkterrein de financiële markten. Het financiële landschap is sterk aan het veranderen. Xavier volgt dit proces op de voet. Het combineren van kennis, feiten en analyses zal onze lezers helpen bij de beeldvorming en ze als beleggers dagelijks inspireren.